В настоящее время устойчивый рост рынка, продолжающийся уже несколько дней подряд, вызвал бурные дискуссии. Ниже приводится интерпретация общей логики, лежащей в основе этого резкого роста.
1. Со стороны предложения: фенологические аномалии, наложившиеся на перенаправление сырья с завода по производству густого молока, и неизбежный факт сокращения поставок.
В этом году из-за последствий эпидемии, недостаточного ухода за каучуковыми лесами, мучнистой росы и засухи рост новых листьев каучуковых деревьев в Китае замедлился, что привело к значительным задержкам в открытии производственных площадок внутри страны. В основных производственных районах Юньнани и Хайнаня задержка обычно составляет около 50-60 дней. После начала июня производственные площадки открываются одна за другой. Из-за нехватки клеевых рабочих и низких цен на клей, поставки свежего клея идут медленно; в то же время, спрос на натуральный латекс в этом году высок, и прибыль перерабатывающих предприятий от сырья значительна. В этом году наблюдается общая тенденция к увеличению потребления концентрированного латекса и снижению его потребления цельного. Разница в цене между цельным и концентрированным латексом привела к определенной корректировке производственной структуры перерабатывающих предприятий. Из-за различий в технологиях производства и себестоимости переработки разница в цене между ними составляет в основном 1500 юаней/тонну. С января по сентябрь 2020 года средняя разница в цене между цельным и концентрированным молоком по сухому корму составляет около 2426 юаней/тонну. В этом году клей, производимый в настоящее время в китайском регионе Хайнань, в основном используется для переработки и производства концентрированного латекса; закупочная цена нового латекса из региона Юньмэнь в провинции Юньнань на заводе на 200-500 юаней/тонну выше, чем у завода по переработке цельного молока. В первых трех кварталах этого года часть сырья для производства цельного латекса будет перенаправлена в Юньнань.
В начале третьего квартала непрерывные дожди в Юньнани и тайфуны на Хайнане повлияли на общий уровень производства сырья. Кроме того, публикация показателей замещения в этом году была отложена до конца августа, и вскоре после этого в Юньнань Жуйли поступил импорт из-за рубежа, что в определенной степени повлияло на приток показателей замещения, и общий дефицит сырья сохранялся. Начиная с конца сентября, погода в Юньнани постепенно нормализовалась, и поставки сырья в производственные районы стабилизировались. Однако в середине-конце ноября Юньнань столкнется с остановкой производства. Даже если перерабатывающие заводы начнут работу на полную мощность, компенсировать убытки за весь второй и третий квартал будет сложно. На Хайнане, пострадавшем от двух тайфунов, производство сырья в регионе сократилось, и молочный завод, получающий прибыль от переработки, активно наращивает производство клея. Сообщается, что закупочная цена клея составляет около 16 000 юаней/тонну, а перерабатывающие заводы в этом районе по-прежнему производят густое молоко. Поэтому Чжуо Чуан прогнозирует, что внутреннее производство за весь текущий год составит около 700 000 тонн, что примерно на 15% меньше, чем в прошлом году (815 000 тонн); ожидается, что производство цельного молока для поставок в этом году сократится примерно на 80 000–100 000 тонн, что примерно на 30% меньше, чем в прошлом году.
Дата публикации: 28 октября 2020 г.